勾引 twitter 广发年度策略 | 2025年, 化工行业怎样看?

勾引 twitter

Q&A

年度策略重要问答

好意思国经济会衰竭吗？本年好意思联储会降息吗？

我国经济复苏近况如何，将如何发展？我国财政战术会作何调治？

曾为中国空间站“玉阙四号”缱绻了寰球第一个空间冷原子履行平台。著有《量子大唠嗑》《东谈主工智能之不可》《智造中国》。

如何看待2025年化工周期赛谈投资契机？勾引 twitter

如何看待2025年化工成长赛谈投资契机？

如何看待2025年化工主题赛谈投资契机？

Q1：如何看待2025年化工周期赛谈投资契机？

吴鑫然：周期赛谈：重心推选细则性更强的供给重构、内需发力、出海布局等主义。（1）供给重构：制冷剂受战术总量截止；铬化工寡头附近掌控市集订价权；十四五收官之年，有望再激勉“能耗双控”机遇；（2）内需树立：新疆煤化工、西部大基建、矿产相沿民爆区域需求；改性塑料/真空材料受益于以旧换新；（3）出口链条：农药国外库存去化，杀菌剂最初现拐点；香兰素反推销落地，最初布局国外工场企业受益。此外，基化周期底部，化工龙头白马底部利润塌实、估值低位，产能投放下，功绩放量在即，进取弹性大，也值得重心存眷。

Q2：如何看待2025年化工成长赛谈投资契机？

吴鑫然：成长赛谈：重心推选电子化学品、产业创新、润滑油添加剂、电板材料等限度。（1）电子化学品：电子化学品参加黄金发缓期，半导体/流露/光学材料需求放量；（2）产业创新：合成生物存眷战术程度；SAF元年降临，UCO出口退税取消；（3）自主可控：民营润滑油添加剂厂商股东国产替代；（4）时刻迭代：固态电板、储能材料等。

Q3：如何看待2025年化工主题赛谈投资契机？

吴鑫然：主题赛谈：战术面加码市值处置组合拳，存眷化工“恒久破净企业”和“化企重组并购”主题机遇。陪伴周期拐点左近，化工恒久破净标的市值处置需求下，估值树立能源和空间更足；化企并购重组风起，重心存眷并购质量较好的新质分娩力标的、权臣擢升竞争力增厚功绩的产业链并购、集团优质财富注入等标的。

风险教唆

宏不雅层面：宏不雅经济下行，相关化工品的需求萎缩；行业层面：巨额原材料价钱剧烈波动等；公司层面：重要安全、环保事故、新面目施展不足预期等。

敷陈信息勾引 twitter