T先生系 核电恢复的ETF攻略
T先生系 核电恢复的ETF攻略
跟着电力需求以十多年来最快的速率增长T先生系，核电清闲走出“小众化”，新的投资机遇也运行露馅...
10月24日，好意思银好意思林分析师Jared Woodard、John Glascock、Phoebe Block发布敷陈称，2019年以来，核电相关公司的透露一直泉源于同业，该机构跟踪的核能ETF每年飞腾27%，而具有相通业业权重的跟踪各人股票的MSCI天下指数涨幅为仅14%。
好意思银好意思林提议投资者柔柔三个ETF，他们以为，合手有现货铀的基金Sprott Uranium Miners ETF (URNM)、跟踪各人范围内顶级铀矿开采以及浓缩铀企业的Global X 铀矿ETF(URA) 和 VanEck Uranium + Nuclear Energy ETF（NLR）应该会在长久内延续透表露色。
核能“全面碾压”，远景堪比AI
昔日一年，电和铀ETF取得了16亿好意思元的资金流入，而“清洁动力”基金的资金流出为24亿好意思元。核能ETF的钞票领域照旧超越了其他清洁动力基金，核能ETF的总钞票超越60亿好意思元，而ICLN等其他受接待的清洁动力基金的钞票则在短短三年内从220亿好意思元的峰值跌至55亿好意思元。
2024年第二季度的电力预订同比增长35%，Andrew Obin暗示，“跟着核电站寿命蔓延，核电站的运营时刻将从30-40年蔓延到60-100年，需求将束缚积极增长”。
强劲的需求背后，还有核能“高性价比”的上风。昔日50年，核能幸免了60千兆吨二氧化碳排放。核电站的平均“正常运行时刻”为93%，远高于风能的35%和太阳能的25%。
最好的投资答复率：每投资1焦耳核能，核能的答复为75焦耳，化石燃料的答复约为30焦耳，而聚光太阳能答复仅为9焦耳。核能资本效益高：按“全包”计较，缔造和坐褥核电的平均资本为96好意思元/兆瓦时，而风能为146好意思元，太阳能为109好意思元。高效应用地皮：一座1000兆瓦的核电站需要1.3平方英里的地皮；同等领域的太阳能发电厂需要45-75平方英里；可比风能需求260-360平方英里。
除此除外，核能在投资效益上亦然“当仁不让”T先生系，敷陈分析了昔日五年各人股票行业的答复，得出论断：“核能溢价不言而喻”。
平均来看，自2019年以来，核能ETF的答复率比各人股票行业培植151%（年均14%），况且具有更强的风险窜改后答复。
分析指出，在传统经济板块中，核能动力的敞口就像半导体或科技板块中的AI同样，投资者正在为它们的后劲付费。
受益于铀价飞腾， URNM极具后劲
铀动作核能的主要燃料，其价钱的飞腾平直关系到矿业公司的利润。好意思银好意思林在敷陈中指出，将来铀将濒临供需失衡，铀价将飞腾。
需求侧：一方面，由于核电站寿命蔓延、小模块化反应堆（SMRs）等新期间的发展，为铀带来了增量需求。另一方面，部分主要科技公司近期接踵文书了核名堂条约，有如谷歌最近与Kairos Power签署了一项电力购买条约，用于到2035年产生500MW动力的袖珍模块化反应堆 (SMR)；本年7月，好意思国动力部文书为SMR蛊卦提供9亿好意思元的资金。一系列事件促使东说念主们对新核期间的兴味加多，进而带动了铀的需求。供给侧：分析指出，跟着需求加多，瞻望铀供应将受到驱散，直至2027年；再重复矿山坐褥放浪漫地缘政事风险，铀供应将进一步受限。
好意思国银行各人有计划部的Lawson Winder以为，鉴于到2027年铀供应枯竭，2026年，现货铀价钱可能飞腾至135好意思元/磅，较现时的价钱飞腾60%。
合手有现货铀的基金Sprott Uranium Miners ETF (URNM)也因此具有极大的后劲，该基金自2019年以来涨幅超越230%，透露超越了半导体行业50%以上。
URA可提供多元化收益泉源
自2019年以来，跟踪各人范围内顶级铀矿开采以及浓缩铀企业的Global X 铀矿ETF(URA)已飞腾超250%，该基金可提供整个这个词核能价值链（包括什物铀）的造访权限。
URA的合手股公司如三菱重工，为投资者提供了地域和行业的多元化收益泉源。本年迄今，该公司股价已飞腾了超越160%，尽管三菱重工在URA中的权重仅为2%，但为URA带来了超越3%的年总答复率。
该基金还在各人范围内通常投资于各个国度，其中加拿大占比50%、好意思国占比15%、澳大利亚占比12%、韩国占比9%，并在亚洲和中东的其他地区有所布局。
多种利好支合手NLR透露
自2019年以来，VanEck Uranium + Nuclear Energy ETF（NLR）的透露比各人公用功绩和动力股培植近60%，最近有音讯称科技公司对核能感兴味，进一步推高了该基金的价钱。分析指出，价钱的飞腾反馈了东说念主们对可靠电力供应的渴慕。
NLR在公用功绩部门的合手股比例为40%，其中Constellation Energy Corp（CEG）等合手股占基金的9%。近期，CEG文书与微软杀青条约，将为微软的一个数据中心供电，合同价钱约为109 好意思元/兆瓦时，高于其他电力商场的订价。
此外，好意思国动力部最近预测，到2050年，好意思国将需要迥殊的200GW的核电，高至今天的97GW，而现存的41座好意思国核电站不错容纳一到两座新反应堆，可能带来60-95GW的新产能。该音讯也鼓吹了该基金飞腾。